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Massiver Anstieg des Compound (COMP) und wachsende Besorgnis über die Nachhaltigkeit des Liquiditätsabbaus

Angesichts des anhaltenden Hype um das Compound-Protokoll und des jüngsten Aufruhrs bei der Liquiditätsbeschaffung gibt die wachsende Aufregung einigen Experten Anlass zur Sorge.

Fibel des Compound Liquidity Mining

Nelson Ryan von der VC-Firma Eden Block wies am Sonntag (21. Juni 2020) in einer Twitter-Sitzung auf das massive Wachstum des Compound-Protokolls hin, des größten DeFi-Projekts auf der Grundlage von Total Value Locked (TVL). Angesichts des plötzlichen Anstiegs der annualisierten Renditen (APY) in den letzten Tagen äußerten sich einige Experten von Bitcoin Evolution besorgt über die langfristige Nachhaltigkeit der Kreditvergabeplattform.

Compound, das 2018 an Bord kam, ist ein algorithmisches Protokoll, das auf dem Ethereum-Netzwerk aufbaut, das sich mit der Liquiditätsgewinnung befasst. Bereits im Mai 2020 gab das Compound-Team sein Governance-Token COMP an die Gemeinschaft heraus, das es den Token-Inhabern ermöglicht, Entscheidungen für das Compound-Protokoll zu treffen. Das DeFi-Projekt unterstützt die Ausleihe in acht verschiedenen Token, darunter ETH, WBTC, USDC und BAT.

Wie bereits zuvor von CryptoPotato berichtet, bietet das Liquidity Mining Anreize für die Teilnahme am Protokoll, indem Investoren in COMP-Token belohnt werden, wenn sie digitale Vermögenswerte in das Projekt einbringen. Sowohl Kreditgeber als auch Kreditnehmer erhalten diese Vergütung, die derzeit im Verhältnis 50:50 aufgeteilt wird.

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Natürlich sind in den letzten Tagen hochverzinsliche Kredite zur Norm geworden, wobei die Investoren einen größeren Anteil der Compound-Belohnungen erhalten möchten. Wenn der APY nördlich von 100% liegt, wird eine solche hochverzinsliche Kreditaufnahme durch den steigenden symbolischen COMP-Preis abgemildert.

Die Investoren scheinen jedoch einen nützlichen Ausweg gefunden zu haben, um höhere Zinssätze zu erhalten, indem sie sich dafür entschieden, mehr nicht stabile Kosten zu leihen. Mehr Liquidität für einige bestimmte Marken kann vorübergehende Kursgewinne auslösen, die Anleger mit ungesichertem Engagement dem Risiko erheblicher Verluste aussetzen, wenn sich die Kursbewegung für diese Marken in die entgegengesetzte Richtung bewegt.

Die derzeitigen Risiken berücksichtigen nicht einmal das Aufkommen von FTX Comp perpetual Swaps, das Leerverkäufe in die Gleichung einbringt. Laut Ryan wäre es wahrscheinlich eine sichere Strategie, wenn Anleger Liquidität auf Curve Pools bereitstellen würden.

Sicherheitsfragen Rocking DeFi

Während der DeFi-Markt in jüngster Zeit ein exponentielles Wachstum erlebt hat, ist der Markt jedoch nicht frei von Angriffen gewesen. Im Februar 2020 erlebte das Kreditprotokoll bZx Berichten zufolge zwei Angriffe, bei denen fast 1 Million Dollar gefährdet waren. Später im Juni gelang es einer Gruppe von Bergarbeitern, einen 51%igen Angriff auf ein anderes dezentralisiertes Netzwerk namens PegNet durchzuführen, indem sie den Preis einer in japanischen Yen gebundenen stabilen Münze (pJPY) manipulierten.

Die Sicherheitskrise auf dem dezentralisierten Markt setzte sich fort, wobei dForce, ein chinesisches DeFi-Protokoll, bei einem Angriff 25 Millionen Dollar verlor. Kurz nach dem Angriff gab der Hacker den größten Teil der gestohlenen Gelder zurück, woraufhin dForce die betroffenen Benutzer entschädigte.

Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels liegt die TVL in DeFi fast bei 1,5 Milliarden Dollar, wobei Compound laut Daten von DeFi Pulse mit 37,92% den Markt anführt.